□ 傅烨珉
当下，各商业银行都在不遗余力地推出各类融资新品，如票据置换融资、商业物业融资、专利权质押融资等，目的是为中小企业发展壮大加薪添火。未来提货权质押就是值得一说的中小企业融资品种。
有一种观点认为，中小企业之所以总为融资伤神，根本原因在于“小气”的银行不肯爽快地放贷。其实，这类说法有失偏颇。
作为华南市场进口总量最大的燃料油公司之一，某民营燃料油公司拥有进出口经营权、国家外经贸委授予的燃料油自营权、代理进口经营权。公司长期与新加坡某大型燃料油经销企业保持采购业务，合作关系良好。但2009年以来，由于公司自有资金较少，经营规模有限，导致市场环境较好时，却无力采购燃料油。获悉企业面临困境，某股份制银行给予该公司信用证项下的未来货权质押额度，为其提供资金向新加坡企业购买油品，燃料油到岸后质押在银行指定油库，再由公司向银行赎货，从而有效解决了公司在这方面的资金需求。
无独有偶，大连某汽车销售公司注册资本金为300万美元。除了拥有1.5万平方米的保税仓库及3万平方米的露天展厅，公司旗下还有经验丰富的营销队伍和庞大的销售网络。去年初，该公司向某银行申请贷款，后者调研发现，公司外方股东香港某公司，乃日本某品牌汽车在国内总代理，中方股东则是当地政府的投资公司。同时，该公司虽注册资本偏小，但运作能力突出。所以，要给公司提供贷款，难点仅在于缺乏合适的抵押担保。最终银行研究决定，公司可以进口汽车作质押。由银行签发信用证，要求国外公司将信用证项下货物发送至大连储运公司仓库，后者再将仓单质押给银行。
于是，汽车销售公司先交20%保证金开证。货物单据到达后，由大连储运公司按事先签订的协议，监控完税汽车入库，并将车钥匙和仓单交给银行。后者提供确认入库清单后，汽车销售公司将销售车款存入保证金账户。之后，银行向大连储运公司出具《出库通知单》，并向汽车销售公司放货，提供开立额度为5800万元的信用证，授信期限1年。
上述个案所涉及的就是未来提货权质押融资，指买方企业以其与核心客户之间的购销合同和未来提货权利为依据申请融资，并用于支付货款。融资成功后，买方可以银行开具的提单为提货凭证在第三方仓库提货，以销售回款作为还款来源。
利用未来提货权融资，中小企业可获诸多益处：一方面，企业可以在没有其他抵质押物或保证的情况下解决融资需求，从而以较少的自有资金获得较大的订单，享受批量订货的折扣优惠。另一方面，该产品能帮助企业利用供货商实力进行信用增级，便于取得银行融资支持，并帮助企业在货款及时回笼的前提下扩大销售量，抢占市场份额，扶持经销商共同发展。
当然，向银行申请未来提货权融资的企业，应具备良好的盈利水平和信用等级，符合银行规定的相关条件：管理规范的优质中小贸易公司；具有稳定的偿债资金来源；流动性良好，具有较强的到期偿债能力；近三年无违法和重大违规行为；具有健全的内部资金管理体系等。
