□ 杨成万
有媒体报道称，银监会正在考虑取消商业银行75%存贷比的规定。据金融投资报报道，接受该报记者采访的有关人士对此观点各异：既有人主张适当提高甚至取消存贷比，也有人认为，取消存贷比限制是个伪命题，因为现行的《中华人民共和国商业银行法》(以下简称《商业银行法》)第39条明确规定，商业银行贷款余额与存款余额的比例不得超过百分之75%。
有必要适当提高存贷比
理由：目前的存贷比不仅直接对贷款构成了制约，而且直接加剧了银行上浮存款利率以试图增加贷款的努力，资金成本的上升会构成降低贷款利率的障碍。放松存贷比指标则是促进信贷结构调整，完成“供需衔接”、保持贷款持续稳定增长的重要手段。
兴业银行首席经济学家鲁政委分析称，如果贷款利率的下调是为了刺激企业信贷需求，存款准备金率的下调是为了刺激银行信贷供给，那么，放松存贷比指标则是促进信贷结构调整，完成“供需衔接”、保持贷款持续稳定增长的重要手段，因此，存贷比指标的调整必须根据当前实际情况跟进。
鲁政委说，今年以来，银行业中长期贷款增长低迷，出现了历史上少有的信贷需求不足现象，但仔细分析就会发现这其实是个伪命题。因为目前20%的存款准备金率，75%的存贷比，再加上央行额度管理窗口指导等三道“紧箍咒”紧缩资金，使金融服务实体经济的功能被大打折扣，因此，解除金融抑制非常必要。
信达证券银行业分析师饶明说，目前75%的存贷比限制了商业银行的放贷能力，如果对此进行适当提高，则有利于增加商业银行的放贷规模。“如果取消存贷比限制无法实现，不妨将存贷比指准在商业银行的风险权重进行下调，这是比较可行的一条路子。”饶明说。
取消存贷比限制是个伪命题
理由：取消银行75%存贷比不太可能。因为存贷比作为单纯的规模比例约束，具有一定的逆周期性，在经济向好时，贷款需求增加，但这时候资本市场表现往往也会较好，将分流银行存款，进而通过存贷比约束来制约贷款发放，防范风险，因此具有存在意义。
中投证券银行业分析师张忠扬说，银监会要取消存贷比的规定会有法律障碍，因为商业银行存贷比在《商业银行法》的第39条中有明确规定，商业银行贷款余额与存款余额的比例不得超过75%。
上海华荣律师事务所许峰律师说，既然《商业银行法》有规定，不管这个规定是否合理，但在没有对法律作出修改之前，都得按这个规定执行，即使银监会下发文件取消存贷比规定，但这是无效的，因为银监会作为国务院的一个组成部门，其出台的文件也好，规定也好，其法律效力都低于作为法律的《商业银行法》。而修改《商业银行法》必须经过全国人大常委会批准。另有业内人士表示，存贷比的存在可能对某些银行发放贷款业务产生影响，但是对整体银行业放贷影响并不大。
《商业银行法》规定，商业银行贷款余额与存款余额的比例不得超过75%。 李里摄影
