向东
近日，国科新能创投创始合伙人方建华发表了题为《铜=未来“新石油”，“以铝节铜”如何破局？》的网络文章，因聚焦资源话题引发广泛关注。
方建华认为，当前，铜价已超越商品范畴，深度绑定能源革命与地缘博弈，兼具宏观晴雨表与战略溢价双重属性，其价格中枢上移倒逼中国探索资源保障新路径，“以铝节铜”成为破解困局的重要选择。作为全球铜产业链枢纽，我国的结构性失衡问题尤为突出，这体现了“以铝节铜”的现实紧迫性。2024年，中国精炼铜、铜加工材产量均居全球第一，承载全球近半数消费需求，但光鲜数据背后是储量约束与高依存度的双重困境。国内铜矿平均品位低于全球均值，80%以上为中小型矿床，2024年铜矿产量仅612万吨，远不能满足1364万吨精炼铜的生产需求，原料缺口完全依赖进口。
中国铜精矿对外依存度超80%，与此同时，需求侧呈爆发式增长，电动汽车用铜量是传统燃油车的4倍左右，光伏、风电单位装机用铜量显著高于传统发电设施，2024年中国新能源汽车产量为1288.8万辆，同比增长34.4%，可带动铜需求大幅度增加；AI数据中心、5G基站更是打开新的增长极，AI的普及或将带来至少三成的额外铜需求。
国际能源署测算，到2035年铜供应缺口将达30%，这一缺口在“加速生产情景”中扩大至35%，而在“净零排放情景”中则超过40%。而必和必拓等机构预测未来十年缺口达1000万吨。可见，供需失衡成为长期趋势，亟需替代路径破局。
方建华说道，政策与技术双轮驱动下，“以铝节铜”从技术可行走向产业落地，成为破解供需矛盾的关键。工信部等11部门联合发布的《铜产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》与铝产业相关发展方案，共同确立“以铝节铜”的战略路径，通过铜铝复合材料研发应用缓解铜资源压力，这一路径的核心优势在于价值重构。
铜铝复合材料作为一种外层为铜、内层为铝或铝合金的轻量化、高性价比复合导体材料，融合了铜优良的导电性和铝突出的轻量化特性及成本优势，实现“1+1>2”的效果。
更具战略意义的是，优质铜铝复合材料具有绿色价值，铝循环利用能耗仅为原生铝的5%～8%，远低于铜回收的20%，且铝芯电缆输电损耗比铜缆低8%，这非常契合“双碳”目标。
方建华认为，2025年铜价20%的涨幅，本质是资源配置与需求结构变化的价值修正，沪铜主连价格稳定在8.4万元/吨以上，印证了高盛“1万美元/吨或成价格下限”的判断。短期看，铜价上涨推高终端成本，但长期倒逼资源效率提升与材料创新。从“石油安全”到“铜安全”的战略重心转换中，统筹国内国际两种资源的原则，正是政策与市场平衡的体现。
电气化浪潮下，铜的“新石油”地位日益稳固，资源竞争最终是产业链韧性的比拼。中国作为全球最大铜生产国、消费国和进口国，其“以铝节铜”为主的应对策略，不仅关乎自身产业安全，更将影响全球资源分配规则与定价体系。
据悉，方建华系知名投资人，国科新能创投创始合伙人，新能源汽车领域专家。曾担任国轩高科（002074）董事兼总裁，国家四部委新能源汽车推广应用专家组成员，国家重大科技专项评审专家，中国电动汽车百人会理事，连续多届担任动力电池应用国际峰会主席。多次受邀参加央视《对话》节目，参与新能源汽车产业链变革、创投资本、造车新势力等话题的讨论。
公开资料显示，方建华是国内最早预测2025年新能源汽车渗透率将超50%的人士，多次预警新能源汽车、动力电池产能过剩风险。他前瞻性地提出新能源汽车产业的“三大使命”和“八大趋势”，成为行业发展的重要指导性材料。2016年，他创办了国科新能创投，管理了国家科技成果转化基金和国家战兴产业引导基金子基金，首提CVC投资是一个价值挖掘、价值评估和价值实现的过程；投资早中期硬科技企业60余家，涵盖新能源汽车产业链相关的新材料、新技术、核心软件、集成电路及先进制造等。
