■ 蒋玲
随着市场竞争日益激烈，企业为了生存和发展，千方百计地开展促销活动，扩大产品的销售规模和市场的占有份额。其中，赊销作为企业促销产品的重要手段之一，对企业产品的销售起到一定的积极促进作用。为了扩大企业的销售业绩，很多企业都会给予买方企业一定期限的赊账期，于是就形成了企业的应收账款。
通过赊销手段虽然能给企业带来账面上的收益，但大量的应收账款对于卖方企业来说实际上就等于占用其一定的流动资金，给其带来了资金流动上的限制和困扰。如果到期时，企业能如实收回账款，那么其所损失掉可能仅仅只是一定的货币时间价值和利息收入，赚取的是客户的信任。但是在实际的操作过程中，由于企业客户群体的多种多样，信用等级层次不齐，卖方企业与客户之间的信息不对称，导致了卖方企业的应收账款到期时未必能全额收回。卖方企业为了早日收回货款，通常会给予买方一定的现金折扣和商业折扣。同时也会针对不同的客户群体制定出不同的催款方案。但即便如此还是很难避免坏账的发生和资金的拖沓。
因此，为了将应收账款真正变成企业看得见，摸得着的现金，企业使出了浑身解数。应收账款的融资能帮助企业迅速筹措到资金，提高企业的债务资产比率，同时又不会给企业的财务状况带来不良的影响。在当前的金融市场上，应收账款的保理、应收账款的质押贷款、应收账款转应收票据贴现、应收账款的证券化等都是企业进行应收账款变现的主要手段。
应收账款保理
近年来，商业银行在国内通过开展应收账款保理业务来帮助企业加强应收账款管理。应收账款保理，即保付代理的简称，是一种专门为赊销而设计的集商业资信调查、应收账款管理、信用风险担保与贸易融资于一体的综合性金融服务业务，包括贸易融资、应收账款管理、应收账款催收和坏账担保等。应收账款保理在直接有效地规避应收账款所带来的风险的同时，也迅速降低筹集资金的成本，开辟了企业融资的新渠道。
针对被接受保理的应收账款，银行和企业可以按预先约定的比率（通常为发票金额的80%）提供即时的融资。通过应收账款融资，可以迅速筹措到短期资金，以弥补临时性短缺，且这种融资无需增加企业负债，而且如果企业使用得当，可以循环运用银行对企业的保理业务授信额度，从而最大程度地发挥保理业务的融资功能。尤其是对于那些客户实力较强，有良好信誉，而收款期限较长的企业作用尤为明显。其成本也要明显低于短期银行贷款的利息成本。
应收账款质押贷款
应收账款质押大大缓解了企业资金短缺的问题。应收账款质押贷款是指企业以其提供商品或服务形成的应收账款作为质押，向银行申请的贷款。当企业没有固定资产可以作为抵押，又没有合适的担保的时候，那么企业就可以选择将其拥有的应收账款作为质押向银行获取融资，通过应收账款的融资让未来的现金流提前变现，很好的缓解企业由于应收账款积压而造成的流动资金不足的状况。同时由于银行会对拿来质押的应收账款有较高的要求，融资企业一般要求满足一定的条件，比如应收账款项下的产品已发出并由购买方验收合格，购买方的资金实力较强，无不良信用记录等。因此从一个侧面督促了企业加强应收账款的监管，提高了企业整体的管理水平。
目前“应收账款＋信用保险”已经成为国际上通行的新的融资模式，为企业扩展融资渠道另辟蹊径。投保后的应收账款，无疑可以提高银行授信评估等级，获得贸易融资就更加便利，还可降低融资成本。
票据的贴现
票据贴现，是指资金的需求者，将自己手中未到期的商业票据、银行承兑票据或短期债券向银行要求变成现款，银行收进这些未到期的票据或短期债券，按票面金额扣除贴现日以后的利息后付给现款，到票据到期时再向出票人收款。因此，对持票人来说，贴现是将末到期的票据卖给银行获得流动性的行为，这样可提前收回垫支于商业信用的资本，而对银行或贴现公司来说，贴现是与商业信用结合的放款业务。
随着国内金融市场改革开放，应收账款融资方法将在更大范围内被国内银行和企业采用。国内企业应当充分利用应收账款的融资业务，增加融资渠道，提高短期资金融资水平，同时加强企业应收账款的管理，认真分析自身应收账款的特点和资金需求，提出适合企业资金流动特点和操作方式的融资需求。另外企业要针对不同商业银行提供的应收账款融资方案应作全面的比较，如贴现利率、融资条件、融资期限等，选择适合企业的融资银行和融资方式进行融资。
