在日前上市发行的《中国金融》杂志上，刊登了一篇央行行长周小川撰写的题为《大型商业银行改革的回顾与展望》文章。在文章中，周小川表示，目前中国进一步推进利率市场化的条件基本具备，下一步将加快建立存款保险制度，择机出台并组织实施。
周小川在文章中说，“商业银行财务重组和股份制改革取得阶段性成果，在很大程度上消除了财务软约束问题、开始在市场竞争中产生产品和服务的定价，为我们推进下一轮的利率市场化改革奠定了重要基础。”目前进一步推进利率市场化的条件基本具备，下一步人民银行将按照中央会议精神继续积极推进。
利率市场化一直以来都是中国金融改革中最受关注的内容。很显然，利率市场化助于增加银行的竞争，使得百姓存款可以得到更好的回报。同时，由于竞争存在，也有助于解决目前的中小企业贷款难问题。另外，国内利率市场化也是人民币汇率正确定价的前提。但同时也要看到，人民币利率市场化带来的银行间竞争可能会极大地损害中小银行，甚至会迫使一些中小银行倒闭。
人民币汇率市场化就需要商业银行进行充分的竞争
金融改革已经到了非常关键的时刻，银行也在这几年中经历了金融危机的考验。在金融危机中，银行配合政府积极救市，遗留下来的地方信用平台的债务问题及资本充足率不足的问题，都通过债务重组、股份制改革，已开始可以抗衡利率市场化可能带来的银行靠存贷差业务盈利的模式的挑战。从这个意义上讲，我们通过利率市场化能够加快存款和贷款的竞争和资源配置的有效性，更主要的是能够推动金融产品的创新。
银行以前的贷款和存款受到国家保护，如果从上市金融机构来讲，首先应该对股东负责。由于银行的大股东是国家，股份制改革还没有推进的情况下，银行靠存贷差盈利再去做金融创新，没有积极性也没有动力。今天的股份制改革更加明确银行要为大多数股东服务。通过市场的信息透明度约束银行，今天的业务是靠金融创新的本领，靠人才研发团队挖掘金融产品，更好的为不同老百姓对财富偏好提供良好的金融服务。股份制改革中，股东的多元化形成了对银行的约束机制。对风险控制、成本和利润没有很好的规划，造成了最近一个阶段银行资产的质量出现了挑战。通过这个阶段银监会对资本充足率的要求，整合地方债问题，大大化解了地方债务对银行的现金流和资产的冲击。这个问题解决了以后，银行可以完全是健康的银行。接下来，银行应该考虑为非常优质的客户服务，赢取利润。
为了保证利率市场化改革的顺利推进，还有相关的制度要推进建设
要发展更多的债券市场，尽管我们有国债市场和部分企业债市场，但盘子太小，又不像股票市场有二级市场。债券市场为什么这么重要？即使银行能够定利率高和低，但利率高低不能由银行说了算，要由成熟的债券市场，通过市场资金供需关系和对风险的判断关系，提出合理的税率水准。如果没有债券市场的发展，银行利率市场化可能带来的隐患是什么？现在的银行还过大，五大银行把利率水平定下来，其他银行都可以跟风。债券市场要倒逼市场，制定合理的利率水平。另外，今天的银行差异化服务太少，这可能是因为五大银行占有的市场份额过高。今后怎么样提高信贷市场的竞争，敦促大银行开展新业务，开展金融创新，为不同收入阶层的老百姓提供金融服务，就是接下来要做的加大银行的竞争。当然，在银行竞争的过程中，可能有一些银行经不起竞争，可能会倒闭，牵扯到对存款人的冲击，所以提出存款保险制度，债券市场和存款保险制度是当下配合利率市场化马上要做的。
（作者系复旦大学经济学院副院长）
