■ 李凤发 刘思妤
长期以来，融资难、融资贵一直是制约民营企业发展的瓶颈。从笔者调研的情况来看，当前民营企业融资难融资贵的基本症结在以下几个方面：
民营企业的自身原因
民营企业在发展过程中由于自身原因，无法达到银行贷款要求或社会融资条件。
一是部分民企具有资产规模小、资产负债率高、产业层次低等特点，整体抗风险能力较弱。特别是初创期的小微企业，底子薄、自有资产少，达不到金融机构授信标准。湖南省某银行的省分行高管李祖来分析：首先很多民企“草莽”起家，即便做大了素质仍未提升，所以“糊涂发家又糊涂入困”实属正常;其次是不研究形势，无前瞻性，如按国家战略支持调整方向、行业政策、环保政策等，故升级转型跟不上;第三，经营不透明，大的经营行为不公开，如投资收购、抵押担保等，合作者不敢深打交道。
二是部分民企有的征信不好，导致贷款审核通不过。有的由个人或家族创建，未建立现代企业内部治理结构和健全的财务管理制度，如管理不够规范、高素质财务人员缺乏、懂融资人才缺乏、负责人的思维跟银行不合拍等。有的民企还存在弄虚作假，编造多套财务账本情况，导致银行无法判断其真实财务状况。“管理不行，报表假乱，谁敢放贷?”衡阳某银行负责人如是说。
三是部分民企存在固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化、厂房设备不足以作为贷款抵押物等问题。衡阳平安银行信贷部肖俊反映，有的民企租赁的比较多，没有一定的资产进行抵押，也有些民企老板的三角债比较多，或者信用卡逾期等;有的企业底子薄，做了几十年仍找不出像样的抵押。
金融机构的机制原因
受银行业金融机构经营管理机制制约，民企贷款难度较大。
一是国有银行的激励约束机制使然。对机构来讲，一笔贷款形成风险后，对单位考核的负面影响比该贷款正常对单位考核的正向影响要大得多。实践中，民营企业的风险要比国有企业、上市公司、大企业要大。且因为机制的原因，导致国有银行本身“大锅饭”和不作为思想严重。
二是银行“风控”(即风险控制)专业人员缺乏。据调研了解，目前银行能真正把握企业实质风险且能指导企业融资的人员很少。导致银行慎贷、惜贷、不敢贷。
三是现有信贷产品不能满足民营企业的需求。目前银行业金融机构的主流信贷产品基本上源于大中型企业金融服务模式。衡阳市红灿园农业生态公司负责人易红辉反映，像他们做农业的，不论规模有多大，投资有多少，企业发展趋势有多好，金融机构都不愿为放款，因为所有的土地，房屋及附属设施，包括种植的苗木等都无法评估和抵押。专门针对小微民企及涉农的信贷产品和服务方式少之又少，无法满足小微民企差异化融资需求。
体系建设滞后原因
主要是担保体系和民企信用体系建设滞后加大了银行贷款的难度和抬高了融资的成本。
一是担保机构作用有限。为缓解民营企业融资困难，近年，虽然从国家到地方都纷纷成立了担保公司开办中小微民企担保业务，但担保机构普遍存在注册资本低，运转不规范、收取费用高、担保基金量小、协作银行选择困难等问题。有调查显示，81%的企业未能获得政府融资担保机构的帮助。
二是民企信用体系建设不够完善。民企信用问题在调研中反映最多。据了解，中小民营企业信用体系建设工作起步较晚，信用信息采集难度大，数据的完整性和准确性有待进一步提高。衡阳市金融信息服务中心主任陈蓓麟反映，虽然他们有当地党委政府的大力支持，但最终也只对接了发改委、财政局、公积金、工商、税务等22个职能部门，还是有“最后一公里”、 比如国家电网就没有打通。由于尚未建立起统一的征信平台和信用评价体系，增加了银行核实企业资信的成本，影响了银行的效率，加大了民企贷款难度。
只有找准了基本症结，民营企业融资难融资贵的问题才会迎刃而解。
