2019年08月15日 星期四 国内统一刊号:CN51—0098     中国•企业家日报

央行将推出数字货币 具有哪些突破性意义?

来源:企业家日报 作者:

  ■ 孙兆东

  研究五年之久的中国央行数字货币“呼之欲出”。8月10日,中国人民银行支付结算司副司长穆长春在中国金融四十人论坛上表示,央行数字货币即将推出,将采用双层运营体系。

  截至目前,全球还没有一家央行推出主权“数字货币”。正因如此,“剑走偏锋”的IT科技奇才们,充分利用金融科技创新和“区块链”技术,早在十年前就搞出了所谓的“数字货币”比特币。但从货币属性看,比特币本质上并非货币。从技术上来讲,比特币确有一定的先进性,比如,它采用了区块链技术,多边记账、实时查询、软件开源、P2P形式,它不依靠特定货币机构发行,依据特定算法,通过大量的计算产生。比特币使用整个P2P网络中众多节点构成的分布式数据库,来确认并记录所有的交易行为,并使用密码学的设计来确保货币流通各个环节安全性。点对点的传输,意味着一个去中心化的支付系统。比特币诞生十年来,一直被定义为“衍生产品”,其投机性受到监管趋紧和技术问题等影响,价格大起大落。受比特币示范效应影响,时下非主权的所谓“数字货币”全球总计超百种之多,一定程度干扰了国际货币金融体系。

  值得关注的是,从货币的本质看,只有国家才能对货币行使发行的最高权力,而且这是排他性的权力。在金融科技大数据时代,对主权国家来讲,最好的践行货币国家发行权的办法是由政府和中央银行发行管控范围的主权数字货币。我国央行推出数字货币具有重要的突破性意义。

  我国央行推出的数字货币,是基于互联网新技术,特别是区块链技术,推出全新的加密电子货币体系,这无疑是一场货币体系的重大变革。据报道,我国央行数字货币将采用双层运营体系,即人民银行先把数字货币兑换给银行或者是其他运营机构,再由这些机构兑换给公众。在这个过程中,央行将坚持中心化的管理模式:央行不预设技术路线,不一定依赖区块链,将充分调动市场力量,通过竞争实现系统优化。

  不同于电子支付必须通过传统银行账户才能完成的“账户紧耦合”方式。央行数字货币是“账户松耦合”,即可脱离传统银行账户实现价值转移,使交易环节对账户依赖程度大为降低。央行数字货币既可以像现金一样易于流通,有利于人民币的流通和国际化,同时可以实现可控匿名。

  可以预见的是,数字人民币时代即将到来,数字人民币是基于国家信用、由央行发行的法定数字货币,将会产生很大的积极影响。对商业银行及其他金融机构来讲,将基于数字货币衍生出更多的数字信贷、数字资产和数字负债等创新,而非主权“数字权货币”也会逐渐降温。此外,央行数字货币发行后能提升对货币运行监控的效率,丰富货币政策手段。发行央行法定数字货币,将使货币创造、记账、流动等数据实时采集成为可能,并在数据脱敏以后,通过大数据等技术手段进行深入分析,为货币的投放、货币政策的制定与实施提供有益的参考,并为经济调控提供有益的手段。与此同时,央行数字货币还能够在反洗钱、反恐融资方面提供帮助。

  总之,中国人民银行推出数字货币,无论是对国内还是对国际,都是一场重大的货币体系变革。

  (作者系经济学者、建行大学金融科技大数据研修院高级经济师。文有删减。)