■ 吴文雄 （91金融联合创始人）
对于互联网金融行业而言，2016年“两会”是一场及时雨，也是一针强心剂。一方面，e租宝、泛亚事件的溢出风险已大面积波及投资者并直接影响到监管行业，而且其劣币属性直接伤害到良币的正向效应，使得整个行业的价值大为贬值。因此，在强化合规的基础上重塑行业信心，已经时不我待。
另一方面，中国经济的转型压力使供给侧结构性改革提上日程，“新经济”成为中国经济升级的新动能，而作为有希望助力供给侧有效对接实体经济的新生代力量，互联网金融一时间又成为政府加大筹码重点培育的“香饽饽”。
可以说，2016年“两会”正式宣告了互联网金融野蛮生长风口期结束，规范、有序将成为新时代的主题。这意味着那些以互联网金融之名实施监管套利的不合规的、伪互联网金融平台将遭淘汰，而那些坚持“本真”的平台也将经历洗礼，面临一场“生死之争”。
从这个角度来看，笔者认为，2016年将会是互联网金融荡涤糟粕，造就行业明星的一年，更是回归金融本质、砥砺前行的一年。那么，究竟谁才能“笑”到最后？
此前，原银监会主席刘明康曾说，“互联网金融只有做小、做分散、做简单，才能存活下来，否则就离死不远”。在笔者看来，这句话一语道破互联网金融发展之道。对于互联网金融平台而言，现阶段是一个自我反思，认清金融本质的过程，真正的互联网金融平台只有坚持分散、小微、适度的原则，本分做事，重拾工匠精神，认真做到“小而美”，才能“笑”到最后。
与大机构抢食不明智
为什么这么说？首先，对于市场而言，更需要小而美的平台。当前，一些大的机构往往倾向于一个全国性的平台，关注整个全国市场，其性质决定了它会更多地关注宏观和全面的东西，在广度上下功夫而无法顾及深度。
而在笔者看来，中国金融市场尚未成熟，存在着大量尚未被充分关注的市场机会。对于创业者而言，与其和大的机构分抢蛋糕，不如充分运用大公司不关注的市场空隙，抓住在行业和地域的互联网创业机会，将细分行业和领域做精做细，最后也会发掘巨大的商业宝藏。这也是互联网金融诞生的真正原因。
但目前，绝大多数互联网金融企业仍然停留在平台与渠道之争的层面，甚至出现了“颠覆论”，其表面繁荣的背后是技术创新、风险防控等底层架构的缺陷，互联网金融作为普惠金融的价值没有得到充分的体现。
此外，处于风口期的互联网金融使得大部分互联网金融平台一味追求发展速度，大肆拼抢用户，形成了一种高市场占有率的假象。这些平台往往把交易总规模、注册用户数、服务用户数等数据挂在嘴边，成为自己宣传的一种“故事”。但笔者认为，对于资产端而言，最大的价值不是规模多大，而是合理有效的风控模型。这些平台就好比秦之大厦，其兴也快，其倾也快！
理性来看，目前市场上任何一家互联网金融平台的资产规模与传统金融机构相比几乎九牛一毛，更何况有些指标还掺杂着水分。他们所谓的注册用户数中存在着大量依靠“红利”吸引而来的“僵尸户”或者“羊毛党”。在笔者看来，这种用户是缺乏粘度的，对平台而言，只会徒增数量和运营成本，不会带来任何价值。
所以说，与传统金融机构分抢蛋糕，互联网金融只有死路一条。真正的互联网金融要认清自己的定位，不要尝试去做银行的事情，代替或颠覆银行，要尊重金融本身的属性。笔者认为，互联网金融平台就是要借助互联网特色，围绕用户、围绕自身所在的产业圈，精益求精，深掘用户需求，提供一种独特的金融服务，在品牌、市场、用户体验等方向下功夫，往“美的方向”发展。或许这样还能在未来的市场中占有一席之地。
做大做全的背后是风险剧增
高收益势必会对应高风险，这是一条亘古不变的真理。如果互联网金融过于追求做大做全，对企业而言，虽然多了一条盈利渠道，其盈利空间甚至会出现几何级增长，但高收益的同时，势必会带来更高的潜在风险。
企业做大的前提必然要有稳固的根基，要充分保证已有业务盈利能够完全承担新业务所带来的风险，使得企业所有业务有所权衡，能够持续发展。当前，互联网金融绝大多数业务都处于摸索期，互联网证券、信托等模式尚不成熟，多开辟一条盈利通道的同时，往往也意味着多了一个风险来源。有时候甚至会出现新增业务亏损完全对冲掉企业已有业务的盈利水平。
其实，做大的另一个风险还来源于用户。互联网金融存在着先天性风控缺陷，即便是银行，也不能保证坏账率，因为谁也不知道下一个用户会不会出现坏账。因此，多一个用户就会多一个风险来源。
但如果平台不是一味的追求发展速度，扩张用户的话，深度挖掘现存用户需求，认真做好每一款产品，对用户需求进行多次开发，满足他们多元化的金融消费需求。或许还能杜绝1亿坏账。这不是说要去限制平台开发用户，只是说要时刻警惕风险的存在。同时，扩张也要有一个度，要充分做好风控，尽可能地将风险系数降到最低。
只有“美”才能
让平台和用户成为“朋友”
中国人做生意，讲究“回头客”。因为绝大多数企业不像火车、旅游景点那样，总有源源不断的客源来让他们“宰”，更多的时候他们需要对已有用户进行二次开发。那么，对互联网金融平台而言，在“千团大战”的情形下，如何保证用户会第二次光顾甚至长久下去。
笔者认为，这其中的关键就在于“美”。对互联网金融行业而言，所谓的美，其实更多地是围绕用户需求，尽最大可能去提升用户体验。在他看来，只有“美”的金融产品才能吸引用户，留住用户，并且让用户长久留存继续使用。
“互联网金融的有形门槛低，不需要动辄上亿的注册资本。但无形门槛很高。做精做细一个平台，既需要对传统金融行业有深入的理解，又需要熟悉互联网行业的运行规律。在金融方面，需要对金融认知、风控把握、客户营销、头寸管理等有相当程度的把握；在互联网方面，则需要在品牌管理上下功夫，保证自己平台的美誉度。在营销手段上，可以更加倚重微博、微信等新的媒体渠道。”
从某种层面来讲，长久以来的“美”会让用户对平台建立信任感和认知度，最后形成一种粉丝效应，让平台和用户成为一种朋友关系。这种粉丝效应不仅会让用户一次次去体验产品，在公司推出新业务时，他们往往成为第一批体验者。
其实这种粉丝效应与互联网金融的属性也是契合的。因为，互联网金融的本质是社交，所谓无粉丝、不金融。粉丝的认同感和价值观最后会沉淀为一种独特的气质，形成亚文化，亚文化则反过来为粉丝群为企业产生的内容和粘性，自主自发地为平台的金融产品分享传播。
总体来讲，“美”是互联网金融平台追求用户认同感成为“老用户”的唯一通道，也是发掘用户长期发展之道。
