■ 王齐 报道
1月14日晚，已停牌两个多月的上海锦江国际酒店发展股份有限公公告称，拟现金收购卢浮集团（GDL）100%股权。
按公告，这次交易预计将达到12.5亿-15亿欧元（编注：按1欧元对8.3946元汇率计算，合计104.9325亿-125.919亿元）；扣除借款协议偿付金额后，应支付给交易对方及其关联方的交易对价约为9.6亿-12.1亿欧元（注：80.58816亿-101.57466亿元）之间。
本次交易为现金收购。本次交易的资金来源为自有资金及银行贷款，其中自有资金不低于30%。
卢浮酒店集团是欧洲第二大的酒店集团。收购完成后，锦江股份将在国际市场尤其是在欧洲市场名声大振。
今年6月，弘毅资本以约30亿元入股锦江股份，拉开锦江系国企改革大幕。其后，弘毅牵头锦江成立国字号第一支酒店产业基金，只瞄海外市场。
喜达屋亏本甩卖？
美国喜达屋资本集团在2005年以32亿美元的价格收购卢浮集团，当时后者的名字为Societe du Louvre。
卢浮酒店集团总部位于法国巴黎，于1976年成立并自2005年起由美国喜达屋资本集团持有。卢浮集团在全球46个国家运营超过1100家酒店，旗下品牌既包括豪华酒店，也涵盖经济型酒店，主要品牌有Première Classe、Campanile、Kyriad、Tulip Inn、Golden Tulip和Royal Tulip等，旗下酒店数量在全球酒店集团中排名第14位。
卢浮集团的竞争对手法国雅高集团（Accor）未能成功竞购这部分资产。如果竞购成功，雅高就有可能利用这些资产扩张旗下经济型酒店业务。在此次并购达成之前，卢浮酒店集团一直以来与上海锦江保持着良好的合作伙伴关系。2011年，两家公司曾经在法国和中国运营复合品牌来满足两国之间游客的需求。前期良好的合作也为此次交易奠定了基础。
喜达屋资本集团是一家美国私募投资公司，主要致力于全球房地产行业。集团总部设于格林尼治，在全球6个国家的12个城市设有办事处。自1991年成立以来，喜达屋资本集团已经筹集了近280亿美元的权益资本，目前管理的资产总价值达370亿美元。集团在全球几乎所有类别的房地产上都有投资，并因应风险回报变化不断调整投资类别及地理覆盖。截至2013年，喜达屋资本已经出售了四大高端酒店品牌。
恋爱三年成正果
原本，在香港上市的锦江酒店被认为是锦江集团国际化资本运作平台。锦江系共有四家上市公司，“一拖三”格局上市。锦江酒店是锦江投资、锦江股份和锦江国旅的控股股东。
早报记者了解到，卢浮酒店集团同锦江股份定位相当，以经济型酒店收入为其主要收入来源。而锦江旗下的另一家上市公司，锦江酒店定位为高星级酒店。
况且，锦江股份和卢浮酒店早有合作。
2011年，锦江股份旗下品牌锦江之星试水欧洲市场的第一步，便是结盟卢浮酒店。双方各自签约了15家酒店，锦江之星借由卢浮酒店的资产亮相法国6个城市。彼时，他们签下了三年之约。三年之约到期后，锦江股份干脆将整个卢浮酒店收入囊中。
收购完成后，锦江股份运营的客房数量将激增，卢浮运营的91154间客房届时将被悉数纳入旗下。
分析师称，锦江股份的盈利能力和营业收入规模还将大幅得到提升。2013年7月1日至2014年6月30日，锦江股份营业收入由28亿跳至66亿元人民币，EBITDA由10亿元人民币增至19亿元人民币。
资料显示，2014年，卢浮集团财年非经常性损益前的营业利润为6264万欧元。
锦江系的国企改革脉络
今年6月，弘毅资本以约30亿元入股锦江股份，拉开锦江系国企改革大幕。
根据彼时公告，锦江股份向弘毅投资和锦江酒店发行20127.7万股A股股份，发行价格为15.08元/股，锁定期3年。锦江股份此次募集资金总额不超过30.35亿元，主要用于未来三年业务规模及门店扩张，将借本次非公开发行，加快推进核心主业有限服务型酒店业务的发展。
弘毅入股后，占总股本的12.43%，为锦江股份第二大股东，并有权提名一名董事。这是继2013年入股SMG尚世影业、2014年初入股上海城投控股股份有限公司之后，弘毅以战略投资者身份在上海参与的第三个混合所有制投资案例。锦江国际已对旗下上市公司的资产进行过整合。2009年8月31日，锦江股份公布重大资产重组方案，锦江酒店剥离经济型酒店“锦江之星”，与锦江股份中的星级酒店等资产进行互换，形成锦江酒店以星级酒店为主、锦江股份以经济型酒店为主的格局，重组涉及资产达30亿元。
2013年，锦江股份整合锦江之星为锦江都城酒店管理有限公司，锦江都城管理的品牌有中端品牌锦江都城，经济型的锦江之星、金广快捷、百时快捷等。
