半年报显示，上市银行上半年不良贷款余额及不良贷款率双双上升。从地域、行业分布看，江浙地区和钢贸、小微贷款仍是重灾区。上半年，商业银行加大不良贷款核销处置力度，但下半年，银行资产质量仍难向好，“不良”双升态势难改。
江浙、钢贸、小微是重灾区
上半年，商业银行普遍出现不良贷款余额和不良贷款率双升局面。银监会数据显示，上半年，银行业金融机构不良贷款余额增长1023亿元，已经超过2013年全年的水平。其中，二季度不良贷款单季增幅为483亿元，虽然略低于一季度的540亿元，但仍处于近年来高位。随着不良贷款余额的较快增长，不良贷款率也升至1.08%的水平，较2013年末增长0.08个百分点。
不良贷款上升也对银行业绩产生下拉影响。五大行中净利润增速较低的交通银行表示，因贷款减值损失及保险业务支出等大幅增加，公司利润及净利增幅相对净经营收入有所缩减。基于中国经济仍在低位徘徊等原因，未来一年不良率可能会继续小幅上涨。
从行业分布来看，上半年银行不良贷款增量主要来自于钢贸和小微企业，从地域看主要集中在江浙地区。
交行介绍，公司上半年新增不良中65%来自于钢贸和小微企业,地域仍集中在江浙地区。公司388亿不良贷款余额中有97亿是钢贸贷款。管理层表示，钢贸不良已充分披露，若剔除钢贸，资产质量在稳中向好。
工行介绍，上半年钢铁等5个产能严重过剩行业占全部贷款的比重为1.29%，贷款余额较年初减少72亿元，不良率高达1.38%。
农行管理层介绍，房地产个贷不良贷款也主要出现在江浙一带和钢贸有关的业主。
业内人士认为，实体经济资产质量风险呈现扩散迹象。上半年，实体经济领域形成的不良贷款依然是商业银行资产质量下滑的主要因素，其风险变化呈现三方面的特征。一是部分地区小微企业风险快速扩散。二是产能过剩行业风险开始向上下游产业蔓延。以资源型企业为代表的一些大中型企业在上半年也发生了违约。三是贸易融资风险由钢贸扩展到其他大宗商品贸易领域。上半年在钢贸贷款风险继续发酵的同时，煤炭、铜和铁矿石等大宗商品流通环节融资风险也时有暴露。
平台地产贷质量稳定
潜在风险或显现
尽管今年以来地产融资平台、房地产潜在风险一直备受关注，但地方融资平台、房地产贷款资产质量上半年保持基本稳定，不良率均显著低于整体水平。
作为“吸金”大户，二季度房地产贷款增速加快。央行数据显示，上半年末，主要金融机构及小型农村金融机构、外资银行人民币房地产贷款余额16.16万亿元，同比增长19.2%，增速比上季末高0.4个百分点。
“今年以来，各家银行对房地产市场形势的判断出现分化，有的行略有收紧，有的银行依然看好”，一家股份制银行分行副行长介绍。
整体而言，上半年房地产资产质量基本保持稳定，甚至多家银行房地产贷款及平台贷不良出现下降。
中行表示，其地方政府融资平台、产能过剩行业、房地产行业贷款余额分别为3472亿元、1913亿元、3592亿元，不良率则分别为0.13%、0.98%、0.26%。
工行介绍，截至6月末，工行融资平台贷款余额较年初下降401亿元，无新增不良贷款，不良率较年初下降0.02个百分点至0.13%，现金流全部覆盖与基本覆盖贷款合计占比98.5%。房地产开发贷款余额比年初下降44亿元，主要通过存量贷款收回再贷方式支持房地产企业的合理融资需求，不良率较年初下降0.05个百分点至0.67%。但个人按揭贷款余额比年初增加1976亿元，不良率0.24% 。
农行行长张云8月26日表示，农行从未有意识收紧个人房贷，该行对房地产市场整体看好，上半年个人房贷反而稳中有增。至6月末，农行个人住房按揭贷款1.45万亿元，比去年末增长了12.2%，其中首套房占比上升1.3个百分点至96.4%，个人按揭不良贷款小幅增加了2.2亿元，但不良率下降0.01个百分点至0.28%；公司类房地产贷款4332亿元，实现了不良的双降，不良余额14亿元，比去年末减少7亿元，不良率比年初下降0.21个百分点至0.33%。
交通银行首席经济学家连平认为，当前平台和房地产贷款质量未出现实质性变化，但未来潜在风险暴露的压力可能逐步显现。从上半年运行情况看，这两个领域贷款的风险状况基本没有发生变化，总体表现较为稳定。其中，平台贷款得益于持续的总量控制和分类管理政策以及地方举债制度的进一步完善，资产质量保持在较好水平。房地产贷款风险也以非一线城市中小型开发商的单发性不良贷款暴露为主，按揭贷款违约情况较少，整体风险可控。值得关注的是，平台和房地产贷款潜在风险暴露的压力可能逐步显现。一方面，今年以来楼市成交量持续低迷，房地产市场将不可避免地进入调整周期，地方政府的土地收入等与房地产市场相关的收入增长也大幅收窄。另一方面，近年来平台和房地产通过非信贷融资渠道形成的债务余额和占比明显上升，不但推高了融资成本，也使债务信息的透明度越来越低，不利于商业银行开展整体性风险管理。这些因素将对银行平台和房地产贷款未来的资产质量形成一定压力。
资产质量下行趋势不改
多家银行表示未来银行资产质量仍不乐观。
连平预计，下半年商业银行不良贷款维持小幅双升格局。宏观经济走势是商业银行资产质量的决定性因素，未来经济增速放缓对银行业风险管理的持续性压力仍将存在。不过，与上半年相比，影响商业银行资产质量的不确定因素有所减少，尤其在各项微刺激政策的作用下，GDP增长率大幅放缓或房地产价格快速下跌的可能性不大，因此商业银行资产质量应不会出现剧烈的波动。预计下半年行业不良贷款将维持小幅双升的惯性增长格局，受经济增速影响产生的实体经济风险仍将是不良贷款增长的主体部分，而商业银行也将继续加大对不良贷款处置和核销的力度，年末不良贷款率可能小幅增长至1.14%-1.19%。
股份制银行
不良资产抬头 股份制银行意欲转身零售
曹蓓 报道
从已经披露的几家上市银行中报来看，资产质量继续承压延续了近两年来的趋势，然而今年的中报，却透露出了不一样的信息。
与以往的“不良贷款主要集中于制造业和商业”、“受经济下行因素的影响”等统一答案不同，今年平安银行的中报在谈到不良贷款双升时称，“本行不良贷款主要集中在个贷、制造业和商业，占不良贷款总额的98%，其余行业不良贷款率较低。其中个贷不良贷款增加较快，主要是本行主动进行资产结构调整，减少风险低、收益低的房地产按揭贷款，在风险可控的前提下，适度增加了信用卡、汽车金融、新一贷等收益高的个贷产品。”
“零售业务是未来银行转型的方向”，华泰证券分析师林博程在接受记者采访时表示，“之前的深发展更多的是对公业务，变更为平安银行以后，就开始逐渐向零售和小微业务方向转变，这也是其未来调整的方向。”
不良资产抬头的背后
与以往的业绩报告不同，在解释不良贷款上升的时候，平安银行坦陈是由于业务转型。
根据平安银行半年报，该行不良贷款主要集中在个贷、制造业和商业，占不良贷款总额的98%。数据显示，该行公司贷款不良率下降0.17个百分点，零售贷款上升0.42个百分点，信用卡应收账款上升0.21个百分点。
记者查阅该行2013年年报发现，去年平安银行不良贷款主要集中在制造业和商业，占不良贷款总额的63%。零售贷款（不含信用卡）不良率较年初上升0.02个百分点，信用卡应收账款不良贷款率较年初上升0.6个百分点。
“其实从去年开始，平安银行的资产质量就已经开始受到转型的影响，从年报的分析中就可以看出端倪”，一位银行业分析师称。
而在今年的中报中，这种影响似乎体现得更为明显。
该行2014年中报数据显示，“零售贷款（不含信用卡）不良贷款率比年初上升0.42个百分点，主要是由于房贷（含住房按揭、持证抵押消费贷款等）发放量减少，同时较高收益的无抵押消费贷款占比上升；汽车贷款整体规模增长放缓，同时因调整产品结构，高收益产品比重较上年末有所增加，不良贷款率较年初有所上升；经营性贷款主要受钢贸行业以及本行调整收紧部分业务政策影响导致不良贷款率有所上升。目前，小微企业经营更加困难，导致本行部分弱担保方式的保证类产品风险暴露，部分客户还款困难形成不良”。
此前，记者在采访各银行无抵押贷款业务时，平安银行的贷款专员在中资行中表现最为热情，“我们针对有信用卡的客户，月工资3000元以上的客户，只需要提供银行流水和或租房、贷款合同就可以申请”，当记者拨通平安银行的贷款专线时，客服人员详细咨询了记者的情况，也详细介绍了平安银行该类贷款的相关资料，与记者暗访的其余国有大行和几家股份制银行的客户经理形成鲜明对比。
“零售贷款、小微贷款利润明显高于对公贷款，收益和风险成正比，这也很正常”，林博程说。
各类贷款中，平安银行上半年信用卡不良贷款率比年初上升0.21个百分点。中报称，主要是由于主动调整信贷投放策略，减少低收益客户的信贷投放，在改善组合结构和提高组合收益的情况下，组合风险在短期内有所上升。但调整后的组合收益覆盖风险的能力进一步增强，信用卡风险整体可控。
据记者了解，很多银行目前把催收信用卡还款业务已经外包出去。
“我们一天要打一百多个电话，很多欠款的客户是故意不还的，从我们来讲，要回欠款的效果也不是很明显。往往对一个客户要打几次电话，才可能要回来。如果还款率高的话，银行还会给我们奖励”，一位专门负责催款的业务人员告诉记者。
“当然，不良贷款的双升，转型不是全部原因，如果在经济上行的情况下，这种转型的完成也许不会导致不良贷款率的上升，但是目前的情况下，转型伴随着不良贷款率的上升就成为必然。除此之外，当然还有和其他银行相同的因素”，林博程分析。
股份制银行转身零售
“转型零售业务是未来整个行业的趋势。在国外，银行的零售业务占比就比较高，还有中间业务中的资管、投行等业务，也是未来银行盈利的主要增长点”，林博程说。
业内人士指出，处于转型期的银行，在目前的宏观经济大环境下，资产质量肯定会受到影响。
此前有消息称，在今年6月民生银行召开2013年股东大会及投资者见面会上，行长洪崎表示，该行战略重心将转移至零售业务，包括高端的私人银行业务。
洪崎还指出，小区金融是两小战略的一个突破口和抓手，未来谁的零售业务强，谁的小微金融强，谁就更稳健、可持续。
“民生银行从很早就开始转型，资产质量会受一定的影响，但是不会表现得太明显”，业内人士分析。
此外，中信银行今年5月份新行长李庆萍上任，也为曾以对公业务见长的中信银行如何发力零售业务带来无限遐想。
从去年开始，多家银行的零售业务增长强劲，虽然在经济下行的大背景下，会对银行的资产质量带来一定的负面影响，但这种影响“总体可控”成为共识，并且为商业银行下一步的发展奠定基础。国泰君安日前发布题为《平安银行转型创新成果抢眼，果敢清退传统不良》的研究报告表明判断。
“可以说在转型方面，平安银行的效果比较显著。目前，公布中报的银行不多，除了平安银行以外，其他几家银行都走得比较稳健”，一位不愿透露姓名的分析师称，“接下来股份制银行将接连公布中报，转型对资产质量的影响，还要看具体数据。”
城商行
不良贷双升
城商行股权转让遇冷
杨柳晗
2012年以来，城商行和农商行的股权频繁被抛售，其中尤以城商行居多，但股权转让并不顺利，多数股权转让项目挂牌一年多甚至超过两年仍未成功转手。
据记者从北京金融资产交易所（下称“北金所”）了解，目前有7家城商行和农商行的股权在北金所挂牌出售，分别是北京农商银行、大连银行、南昌银行、九江银行、徽商银行、珠海华润银行和天津银行。
此前曾有乐山市商业银行、福建海峡银行、烟台银行、湖北银行通过北金所转让股权。厦门银行、宁夏银行和大连银行也在通过上海联合产权交易所转让股权。
密集甩卖 市场清淡
最新挂牌的是九江银行部分股权转让项目、珠海华润银行股权转让项目和北京农村商业银行股权转让项目。更早的则是去年5月的大连银行股权转让项目以及去年9月天津银行的4000万股份转让项目。此外，2012年8月在上海联合产权交易所挂牌的大连银行4000万股、转让价格1.72亿元的转让项目，目前依然未果。
“城商行部分是经过此前当地多家小规模的银行整合而成，面临的历史遗留问题较多，股权相对分散，员工股东数量较多，远远超过IPO前公司的股东人数须在200人以下的规定。因此不得不打包转让以达到监管要求，尤其是打算上市的城商行。”华北一家城商行管理人士称。
根据《关于规范金融企业内部职工持股的通知》的规定，公开发行新股后内部职工持股比例不得超过总股本的10%，单一职工持股数量不得超过总股本的1%或50万股（按孰低原则确定），否则不予核准公开发行新股。
截至目前，超过15家银行向证监会提交上市申请，其中徽商银行、重庆银行和哈尔滨银行中途转到香港H股上市，而上海银行、江苏银行、成都银行、贵阳银行、盛京银行、锦州银行、杭州银行、东莞银行、常熟农商行、江阴农商行、吴江农商行、张家港农商行和无锡农商行仍在证监会排队。
但国内A股市场自2007年北京银行、南京银行和宁波银行三家城商行集体上市后，至今仍无新的银行上市。
在漫长的IPO排队过程中，已经有城商行申请退出IPO。以此前申请终止IPO审查的大连银行为例，2013年大连银行年报显示，截至2013年报告期末，大连银行股东总数5201户，其中机构股东70户，自然人股东5131户。
股东人数众多是城商行面临的一个难题，除了打包转让之外，部分城商行则在对本行员工持有的股份进行托管。齐鲁银行7月公告称，需要对本行股东的持股情况进行规范登记并集中托管，以使股权管理工作更加规范。
但城商行的股权转让进展并不顺利，挂牌时间较长的是大连银行的4000万股转让项目，该项目2012年8月在上海联合产权交易所挂牌，转让价格1.72亿元，目前依然未成功转手。
据大连银行2013年年报显示，截至2013年报告期末，大连银行不良贷款余额23.38亿元，新增不良贷款14.23亿元，增加150%。不良贷款率为1.96%，较上年末0.9%上升1.06个百分点，高于城商行1%左右的平均水平。此外，大连银行的资本充足率也在逐年下降，从2011年的11.57%下降到2013年的10.81%。
转让股权比例较小
一方面是股权管理不太完善，另一方面是不良余额大幅增加，资本压力凸显。据银监会数据，城商行的不良贷款余额由2013年第一季度的454亿元迅速上升至今年二季度末的680亿元，涨幅达到50%，不良贷款率也从0.83%上升至0.99%。农商行的不良贷款余额也从去年一季度的612亿元，上升至今年二季度末的872亿元，涨幅达到42%。
不良贷款的连续上升，对应的资本压力也在增加。虽然大行可以发行优先股补充二级资本，但这些城商行则更加寄希望于IPO，而由于内地IPO等待时间较长，部分银行则转投在香港IPO，没有在香港上市的城商行则不断发行二级资本债或者定向增发以缓解资本压力。
城商行股权转让遇冷的其中一个原因是，转让的股权比例太小，且多是小股东在转让，以厦门银行和宁夏银行为例，这两家银行在上海联合产权交易所挂牌转让的股份数量分别仅占到总股本的0.013%和0.042%。
今年7月，银监会已正式批准3家民营银行的筹建申请。国务院办公厅此前下发的“39号文”还要求，银监会加快发展中小金融机构。积极稳妥发展面向小微企业和“三农”的特色中小金融机构，促进市场竞争，增加金融供给，加快推动具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。
一名券商银行业分析师认为：“民营企业对于发起设立民营银行的积极性很高，但民营资本更倾向投资自身有决策权的银行。虽然银行牌照比较难拿，但转让比例过小导致难以吸引民营资金的关注，民营资本无法享受入股城商行后的益处。”
