互联网金融的蓬勃发展，给人们这样一种希望，就是“倒逼”金融改革，促进我国传统金融机构和金融市场的发展，提高整体金融效率。这种美好的希望能否成为现实？倒逼能走多远？会碰到什么样的坎？不妨先来看看现实中的情况。
互联网金融为何在发达国家不温不火？
其实，传统金融企业“触网”，利用互联网改善自己的服务，早就发生了。你看各大银行、券商、保险公司都有自己的网站，在网上可以完成很多种类的业务，包括开户、销售、转账、缴费、证券交易等等。以前有个事情就要跑银行，现在很多银行业务在家就可以完成，甚至在路上用手机就可以完成。传统金融的互联网化，不仅开始了，而且已经很深入了。 冷静的观察者会注意到，在美国、日本、德国等国家，互联网金融虽然早有发展，但是远不如在国内火热。原因有两个。
一方面，他们的传统金融比较发达，没有给新的金融企业留下太多空间。新的金融形式，包括P2P贷款，众筹，第三方支付等等，规模并不大，并没有对已有金融体系产生冲击。
另一方面，这些国家互联网金融发展的主要形式，并不是另起炉灶，而是传统金融企业的信息化，或者说“触网”，利用互联网设计新产品，改进服务。传统金融企业利用互联网使得自己更强，更好地满足了市场需求，留给新金融企业的空间就更小了。
当“倒逼”撞上监管这道墙
理论上讲，我国传统金融也可以走这样一条道路，直面新兴的互联网金融企业的竞争，利用新技术成长成不仅更大，而且更强、更有效率的企业，演化出更有效率的金融市场。 可是，这一美好希望要面对理论和现实的多层拷问。其中最重要的就是，在历史上，是什么阻碍了银行、券商、保险公司成长为更强、更有效率的企业？遇到了什么阻力？互联网能清除这种阻力吗？
这个问题不难回答。只要运用简单的“比较法”，找出和美国其他国家的异同，不难寻得答案。
互联网各国都有，金融各国都有，可是各国金融市场的发展差异很大，和各国的监管体制的不同有很大的关系。互联网金融的发展，终究也要碰到监管这面墙。倘若监管体制不改变，互联网金融最终也只是昙花一现，倒逼金融改革的愿望，也会落空。“倒逼”是一个充满期许的词汇，可是碰到“体制”、“监管”这一层层很硬的墙，撞得开吗？
看起来会很难，至少不能太乐观。关键的一点，在于金融改革是系统性改革，牵一发而动全身，一点一点推进的空间其实不大，很快就会碰上体制和监管的瓶颈。
举一个例子。余额宝等“宝宝”类产品的快速发展，是我国互联网金融发展中的一个重要现象。余额宝从2013年6月成立，短短半年多达到5000多亿的规模，成为中国最大的公募基金，堪称典范。然而，细心的观察者会注意到，余额宝其实是绕开传统银行业的监管，做了一个搬运工的工作，把居民储蓄从利息只有0.35％的活期存款账户搬运到利息达到6％以上的货币市场，利用的是巨大的利差导致的套利空间。活期存款是银行成本最低的资金来源，这必将对传统银行形成压力。几大银行用集体抵制来反应，就一点也不奇怪了。
这种竞争是好事情，竞争才会导致进步，其中出现摩擦很正常。需要深究的，是背后真正的阻力来自哪里。银行的人会说，我们在重重监管之下，而“宝宝”们则几乎不受监管，我们的资金成本比看起来高得多，我们才是面临“不正当竞争”，要改革，先把加在我们头上的枷锁拿掉，大家一起“正当竞争”，看看谁厉害。银行说这句话的时候很有底气，因为毕竟在市场里打拼了这么多年，不仅积累了资金，还积累了人才，风险控制等全套的金融技术，相对来说还是有优势的。特别是风险控制，那是金融行业的核心竞争力，不是一下子就可以建立的。(徐建国)
