■ 李成成 报道
由传统金融行业与互联网相结合而成的新兴领域互联网金融，正在不断发展壮大，无疑已经成为金融行业的一支先锋力量。作为互联网金融重点投资三大项目之一的P2P借贷平台，自2007年中国出现第一家P2P网贷平台以来，经过几年时间不断发展和扩张，目前活跃的P2P借贷平台都已超过300家，其发展规模和速度可见一斑。
在P2P异军突起的同时，也不能忽视不断有P2P企业宣布破产或倒闭这一事实，互联网金融尤其是P2P借贷平台是新近发展起来的，在监管以及行业准则方面都表现出模糊的倾向，看似风险低的P2P实际上也蕴藏着危机。对此，有关专家建议，监管法规与力度应该与互联网金融的发展相契合，与时俱进，才是降低风险、规范行业运作、保护借贷者权益的有效途径。
P2P发展迅速
P2P贷款，就是一种点对点、个人对个人并借助第三方网络平台投资、借款的一种借贷方式。具体而言，就是指有资金并且有理财投资想法的个人，通过第三方网络平台牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。这实际上也是一种民间借贷的方式，只要其贷款利率在银行同期贷款利率的4倍以内，就是合法的贷款。
P2P网贷的借款对象一般为小微企业主、工薪阶层或者是缺少资金的大学毕业生等，用借款的方式来实现自己创业、购车等的愿望。这些人，一般而言都是信用较为良好的，没有抵押物，仅凭其自身的信用以及身份信息来确定是否为其贷款以及贷款额度、贷款利率等。一旦符合标准，就由收入较高有闲散资金的贷款者将资金借贷贷款者，双方直接打成借贷协议，并由出资人获得贷款利息。
在此种借贷方式中，第三方网络平台负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等各方面的情况进行考察，并收取一定的账户管理费和服务费，这就是网贷平台盈利之处。
P2P借贷是伴随着互联网用户的普及、货币数字化等的迅速发展而形成的，世界上第一个P2P网络借贷平台出现在2005年的英国，随后在美国、欧洲等地得到快速的发展。据了解，目前欧洲最大的网络借贷平台是Zopa，截至目前，其已经累计促成1亿英镑的交易额。而美国最大的两大网络借贷平台是Prosper和Lending Club，此二者占据了美国80%小额借贷的市场规模。这些P2P借贷公司均是通过自己的网站来实现用户之间的借贷行为，更直接，也更为便利。
2006年，P2P模式开始传入中国，2007年6月，上海拍拍贷正式上线，成为国内第一家P2P网贷公司，而现阶段正处于P2P蓬勃发展的时期。在这短短几年，就有上千家P2P网贷企业相继注册诞生。据统计，目前我国比较活跃的P2P网贷平台已经超过300家，而且，电商巨头也开始纷纷将目光转移到P2P上来，着手布局。
在互联网让生活发生翻天覆地的变化之际，金融业也因此受到极大的影响，随之而来的便是互联网金融以及与此相关的第三方支付平台、P2P网贷等，这些跟随互联网而诞生、成长、繁荣的领域，也基本具备了互联网的优势。
可以看到，在P2P出现以前，贷款的实现均是通过银行完成的，但是银行贷款的过程是一个严格而缓慢的过程，而且对于个人贷款以及小微企业贷款更是困难重重。新兴的P2P网络借贷则弥补了这一缺点，用其门槛低、风险小、审批快、手续简单等特点吸引了许多用户。
因为P2P模式真正的消除了中间商，让融资渠道变得多样化，也使用户之间能够更容易的沟通和更直接的共享和交互，让贷款这项原本复杂而漫长的事项变得更加方便和快捷，也正是基于这种种独特的优势，P2P的发展规模显得快速而蓬勃。
2012年底，安信证券发布一份分析报告指出，到2013年底，中国P2P网贷平台的成交规模或将达到600亿人民币。
另据《中国P2P借贷服务行业白皮书2013》显示，2012年末，可统计的P2P平台线上业务借款余额将近100亿元，而根据行业统计，到2013年，P2P网贷规模将有望达到千亿元规模。此外，虽然P2P行业技术规模于传统金融行业的差距还很大，但是不难看出，其增长速度是极为可观的，年增长速度超过了300%。
P2P模式广为发展，其成本低，准入门槛低，而且作为一种创新型的融资新模式，受到众人的关注，也让许多投资者纷纷进入。从2006年发展至今，其规模成倍增长，发展速度远远超过传统金融行业，在未来一段时间内，其增长还将继续。
P2P发展前景
我们国家的小微企业数量庞大，而贷款却十分的困难，审批周期漫长，让很多小微企业主都只能在银行门外徘徊，很难得到资金。因此，出现了许多民间借贷，拥有一定闲置资金的居民将钱投资给需要钱的个人或者小微企业，以获得报酬。
而P2P网贷平台其实就是搬到互联网上来的民间借贷，对比线下的民间借贷，P2P网贷具有更便捷、更快速、更直接等特点。实际上，P2P平台为小微企业提供借贷信息咨询和中介服务，分流了银行贷款的压力，缓解了数量巨大的小微企业在银行门口徘徊的拥堵问题，亦满足了小微企业的资金需求。
融资难在很长一段时间以来都是小微企业面对的主要困境，P2P网贷平台在一定程度上缓解了融资难的问题，这无论对小微企业还是对银行都有一定的分流意义。P2P网贷平台公司宜信发布的《小微企业调研报告：经营与融资》指出，全国仅27%的小微企业愿意把银行贷款作为获取资金的途径。更多的企业选择其他的途径进行融资，而P2P网贷平台为大家提供了一条选择途径。
其次，对于个人来说，向银行申请贷款亦需要种种资料和审核，贷款要求比较严格，导致贷款麻烦或贷款无望的问题出现。而P2P提供的是一个个人对个人的贷款途径，借贷双方直接达成贷款协议。不仅简化了贷款的手续，也让贷款更趋容易。
另外，手头上拥有较多闲置资金的人，也借P2P平台用有了一个投资的机会，而这个投资的回报收益亦是可观的。根据《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》规定，只要贷款利率不高于同期银行贷款利率的4倍就是合法的。坐等可观的收益，这或许是出资者愿意将资金提供给在P2P平台的资金需求者的原因所在吧。
事实上，P2P这种线上的小额借贷模式并不是昙花一现，可以对比欧美地区。经过这些年的发展，欧美国家的P2P模式已经发展得较为成熟，而且其资金规模是可观的。公开资料显示，被称为P2P模式鼻祖的英国Zopa公司的累积借贷金额已经达到1亿英镑。
而中国的小微企业的数量是惊人的，借贷需求可想而知，其发展潜力巨大。目前，中国的P2P网贷虽然增长速度很快，但其占据的市场规模相对较小，因此，业内人士表示，中国P2P的发展空间只挖掘了一小部分，还有很大的空间。
根据统计数据，近几年小额贷款公司的增长持续保持在40%以上，而这个数据仅为保守数据，实际数据有可能还更高。另外，个人消费贷款亦有所增长，也增长速度并不比小微贷款低。而且个人消费贷款里，大多属于汽车贷款，其他消费项目的贷款甚少，也就是说，在国外一些地方发展得较为成熟的旅游贷款等消费项目，在我国的发展尚处于婴幼儿阶段，在将来，随着消费者的消费习惯的不断变化，贷款项目也将趋于多元化，这也就意味着个人消费贷款的发展还存在一定空间，值得期待。
可见，不管是小微贷款还是个人消费贷款，其发展空间仍然较大。而P2P网贷的主要提供的项目就在于此，其发展空间也将随之扩大。但是，发展空间虽大，其风险亦不小。鉴于现今我国的网贷还处于监管模糊的境地，行业准则和监管力度还不够，风险也就不可避免地被增大。
P2P网贷企业的增长或将随着发展空间不断被挖掘出来而保持一段时间。可以看到，欧美一些国家以及日本，他们的P2P发展得相对较成熟一些，其市场规模几乎被一些一个或多个大的P2P企业所掌握。美国的两大P2P企业掌握了80%的市场，英国、日本亦集中在少数的公司手中。
那么我们国家的P2P网贷的发展会走向什么方向呢？会不会如其他国家和地区那般，通过大规模的扩容之后，会出现行业洗牌的局面，最终优胜劣汰，市场归属于未被淘汰的发展较好的少数企业手中呢？有关专家认为，这是发展趋势。
据报道，盼贷网CEO霍中皓也曾表示，中国的P2P行业现状和前景都要优于欧美等国。可以看到，现在许多企业和投资者皆将目光投向P2P，无论是各电商巨头还是其他投资者都纷纷布局P2P这块蛋糕，其发展的潜力与前景由此显现。
监管模糊、资质参差、危机频发
10月30日，一家名为“平海金融”的P2P网络借贷平台公司发布紧急公告。公告内容为：由于本平台待收款出现逾期、备用资金准备不足，导致资金调动出现困难，已影响到投资人提现。近日，另一家名为“钰泰财富”的网贷平台也表示，无法正常提现。
据统计，10月份，有超过20家P2P网贷平台无法体现，陷入运营困境，甚至走向倒闭。而11月份的现实情况并未得到好转，在本月前三天“铜都贷”、“家家贷”和“乾坤贷”就出现歇业的状况。上月，网贷之家创始人徐红伟曾在深圳表示，十一假期之后，平均1天就有1家网贷平台倒闭，而这种情况在未来还会加剧，以后可能一个月倒闭100家。
近来，网贷平台问题频频出现，歇业跑路的企业不在少数，而据了解，很多跑路公司的运营时间都不超过半年，甚至还出现运营三天就跑路的企业。“东方创投”、“川信贷”、“宜商贷”等多家网贷平台均被爆出问题，而“天力贷”董事长刘明武已经以“吸收公众存款”被正式立案。
事实上，P2P网贷平台出现问题并不是最近才有的，自从2010年网贷平台兴盛以来，网贷企业的数量以400%的速度增长，而倒闭或出现问题的企业也经常出现。P2P网贷平台虽然便捷，但是其高利润的特点以及时常面对大量的资金，无疑会给一些缺乏信用的人可趁之机，趁机敛财。
任何事情都是有好有坏的，P2P模式当然亦不例外。面对丛生的P2P网贷平台，其行业乱象的问题不可忽视。P2P网贷的“三无”状态即“无准入门槛、无行业标准、无监管机构”，让其处于灰色地带，也为发展添上一层阴影。
有人说，信贷尤其是P2P网贷平台是建立在信任的基础上的，而在缺乏信任的中国这片土壤之上，开启了P2P模式就犹如打开了潘多拉的魔盒，而这个魔盒会给我们带来什么，还有待时间的观察。
通联支付CEO兰奇曾在2013互联网金融全球峰会上表示，P2P网贷的风险来主要自于两个方面，一是债权和债务人的风险，二是平台本身的风险。
的确，游走于灰色地带并蓬勃发展的P2P网贷已经出现了不少问题。值得注意的是，P2P网贷平台的建立是很容易的，甚至都没有什么规范和标准，仅仅靠几个人几台电脑都可以完成组建小型平台的事宜。这太容易的准入使得P2P网贷平台的发展良莠不齐，信用参差。不能否认，可能会有一些别有用心之人，搭建吸金陷阱，拿到资金就跑路，给投资者带来巨大损失，投资者的权益无法得到保障。
据报道，易观国际的数据显示，目前我国的P2P网贷行业的坏账率大约在2%，这远高于商业银行不到1%的坏账率。2%的坏账率会给提供信用贷款的P2P平台极为困扰，我们知道，P2P平台是没有抵押物的，仅凭借款者的信誉，一旦出现坏账，将会让平台饱受压力。
P2P越界的问题亦时有出现，在今年1月份，中国小额信贷联盟秘书长白橙宇就曾如此表示：P2P是为借款人和出资人之间的信贷提供信息咨询服务的中介机构，但有一些P2P平台已经越界，开始直接参与借款人和出资人之间的交易，这已经超越了P2P的服务范围。
此外，P2P网贷平台之间的竞争，亦时有不正当挤兑现象出现。各种问题的凸显，也让大家注意到监管与规范运作的重要性，在P2P平台数量巨大且保持着快速增长的背景下，问题的频现或将加速行业的整合以及监管的来临。
而这种种问题出现的原因很大一部分是因为没有统一的监管和行业规范，监督和规范是目前P2P行业亟需的。
平台雪崩或唤出监管政策
P2P网贷行业问题频发，让平台陷入危机的概率大幅上升，近两个月以来，平台频频出现倒闭的状况，对此业内人士表示，平台的的雪崩或将使监管政策更快的到来。
造成P2P行业准入门槛低、行业乱象，很大一个原因就是因为监管的模糊。平安证券研究员付建就在其报告中表示，监管部门的缺失，导致中国的P2P行业非常混乱，一定程度上限制了中国P2P网贷的发展。
“从民间借贷角度看，网贷平台应属银监会监管；而从金融创新角度看，它则应属央行监管。但对于此类公司从事金融业务，尚存监管空白。对网络借贷平台，法律还没给出明确定义。”付建指出。监管的模糊界定，让网贷一直未能有明确的监管政策和行业规范来的引导。
目前，无论是借贷双方还是网贷平台实际上都希望国家能尽快出台一个详细的监管办法，以引导网贷健康有序的发展。拍拍贷创始人兼CEO张俊就曾表达了他担忧，指出行业内良莠不齐的现状，会对整个行业的发展带来不利影响，我们希望监管层能够尽快出台政策进行规范。
民生电商董事长尹龙表示：“没有监管的金融业绝对是一个灾难，互联网金融最核心的东西就是有一套新的风险管理方式，一切没有风险监管的互联网金融都是伪金融”。
此外，有利王CEO在首届全球互联网金融峰会上曾明确指出， P2P这个行业作为一种涉及大众利益的准金融行业，对于监管需求是非常迫切，必须要监管的介入才能够帮助对投资人进行更好的保护。
值得注意的是，近来频频发生的问题，或已经让监管处于酝酿阶段。据了解，10月14日，央行副行长刘士余带队的互联网金融发展与监管研究小组在腾讯总部和平安集团调研，调研的重点内容就是P2P网络贷款。
P2P的发展前景广阔，而其行业的混乱现象亦是不容忽视的。怎样保证这个有前景的行业健康的发展，首要的就是需要监管制度的出台。没有规则不成方圆，任何一个行业都需要规则和监督，更何况金融新型领域P2P呢？
此外，也有观点称，P2P需要监管，但监管不能太死板，毕竟P2P网贷行业是新兴产业，需要用灵活、健康的引导方式，来创造价值。
应借鉴欧美行业的信息披露制度，增强产品的透明度和标准型，提高整个行业的自律性。同时引入外部监管，既要保持民间金融在阳光下的活力，又要有充分监测手段和监管能力。被称为中国小额信贷之父的杜晓山如此表示，
