被业界誉为外资并购中国白酒第一案的帝亚吉欧集团对水井坊要约收购，历时两年之后，于近日有了重大进展，公司公告称，收到证监会批准要约收购，根据计算，此次收购所需资金最高将超过63亿元。要约收购期限自2012年3月26日至2012年4月24日。专家表示，帝亚吉欧入驻水井坊，对公司全球性销售将起到帮助作用，但无法实现在短期内提升业绩的目的。
据报道，当国内白酒巨头纷纷将视野看向国外时，一桩外资并购国内名酒企业案也有了结果。从3月21日宣布证监会批准SHHBV对水井坊要约收购，到3月22日正式发布收购要约价格，水井坊被外资帝亚吉欧“吃下”一事伴随要约实施公告的发布终于迎来了黎明的曙光。
但可能机缘不佳，帝亚吉欧要约收购水井坊，正值高端白酒市场在削减三公消费的禁令声浪中。3月26日，水井坊公司股价收于25.08元，至28日，则收于23.07元，以总股本48854.57万股计算，两日内公司已蒸发近10亿市值。
“高端白酒的消费人群定位决定了在这样的禁令面前市场肯定会受到影响，而且很大。”知名品牌营销专家于斐分析，而对于水井坊总经理此前对媒体公开表示，希望在5年内令国际市场占销售量比重上升至40%的布局，于斐认为“不太可能”。
收购尘埃落定
据水井坊表示，公司在3月21日发布公告称公司第一大股东四川成都全兴集团外方股东DiageoHighlandsHoldingB.V.(以下简称“DHHBV”)将自2012年3月26日起向除全兴集团以外的本公司全体股东发出全面收购要约。
另外，公告还表示，水井坊此次要约收购系因DHHBV受让盈盛投资(全兴集团中方股东)所持全兴集团4%的股权而触发，要约收购价格为21.45元/股，要约收购期限自2012年3月26日至2012年4月24日。
而对于要约收购的目的，公告显示，本次股权转让完成前，盈盛投资和DHHBV分别持有全兴集团51%和49%的股权。为增强双方在中国白酒行业的合作，DHHBV同意受让盈盛投资持有的全兴集团4%的股权。全兴集团已于2011年7月4日在四川省成都市工商行政管理局办理完毕与本次股权转让有关的工商变更登记手续。目前，盈盛投资在全兴集团的持股比例已由51%降至47%，DHHBV在全兴集团的持股比例已由49%升至53%，从而成为全兴集团的控股股东，并通过全兴集团间接控制水井坊39.71%的股份。
要约收购2.95亿股
公开资料称，帝亚吉欧集团产品覆盖蒸馏酒及啤酒、葡萄酒等，拥有多个知名品牌，此次牵头进行水井坊收购的，是旗下一家间接投资控股公司。据了解，帝亚吉欧与水井坊联姻一事整整耗用了两年的时间，从2010年公布《要约收购报告书》至如今的正式获批，帝亚吉欧对水井坊股东的全面要约收购终于因证监会的放行而开始实施。
据公司公告显示，本次要约收购股份包括除全兴集团所持有的股份以外的水井坊全部已上市流通股，共294549254股，占总股份的60.29%。按照21.45元/股的要约价格，水井坊所有其他股东如果接受此要约价格，那么帝亚吉欧将支付63.18亿元。
而对于拥有强大股权的帝亚吉欧在未来是否会因对水井坊的控制权的加大而影响水井坊的命运呢？对此，水井坊也在公告中给予了风险提示和要约收购规定。
对此，公司表示，尽管本次要约收购不以终止水井坊上市地位为目的，水井坊将面临股权分布不具备上市条件的风险。如本次要约收购导致水井坊股权分布不具备《上交所上市规则》项下的上市条件，且收购人未提交股权分布问题解决方案，则水井坊可能终止上市，届时收购人将通过适当安排，保证仍持有水井坊股份的剩余股东能够按要约价格将其股票出售给收购人。
水井坊“出国”有了新“跳板”
对于帝亚吉欧收购水井坊一事，在外界人看来无疑对水井坊的海外推展有极大的帮助，未来海外扩张前景广阔。对此，水井坊的高层也一直把海外扩张作为公司的一大战略。
早前，水井坊董秘张宗俊接受《证券日报》记者采访时表示，水井坊出口的收益率要高于内销，“出口价格低于国内价格，但是公司不承担所有销售费用，出口收益率高于内销”。对此，白酒专家铁犁对记者也表示，“帝亚吉欧入驻水井坊，对公司全球性销售将起到帮助作用，但是对于业绩的提升短期内是无法实现的。”
(郑 阳)
【延伸阅读】
金六福东家携手轩尼诗
无独有偶，金六福也“傍”上了洋东家。记者4月4日获悉，法国酩悦轩尼诗酒业集团已与金六福的东家华泽集团签署战略合作协议，合资建设葡萄酒庄。双方将共同成立合资公司酩悦轩尼诗香格里拉（德钦）酒业有限公司，其中华泽占30%股份，酩悦轩尼诗公司占70%的股份。不过对于具体投资额，双方都拒绝透露。双方将合作开发一块约500亩的葡萄种植园。(京 华)
