编前语
随着市场竞争的加剧，许多企业集团开始向多元化、多地域化方向快速发展，现有分离的会计体系已很难满足现代企业的管理需要，财务集约化管理模式就是这种需求与现代网络技术相结合的管理创新！
□ 屈晓云
以财务资源集约化利用为基本目标的资金集中管理，可在有效满足生产经营管理活动对资源优化配置需求的同时，最大限度地发挥集团资金资源的复合优势。
A、当前企业集团资金管理中存在的主要问题
1、企业资金管理无章或是有章无序
相当多的企业尚未建立健全预算管理制度，有的企业虽然有了预算制度，但预算没有成为企业组织生产经营活动的法定依据，有章不循，随意更改，预算制度形同虚设。资金的收支缺乏统一的规划与控制，现金流量失衡；有的企业预算指标设计不合理，缺乏严密的计量标准和考核依据，失去了预算的约束作用；更多的企业是会计核算流与资金流脱节，会计报表上利润很高，而企业资金却严重匾乏。
2、资金监控、考核不力
企业的资金流缺乏控制，特别是事前控制，再加上缺乏可行的事后考核办法，导致大量的企业资金在体外循环；有的企业甚至对子公司的投融资、对外担保、利润分配等重大财务状况都难以掌握，只好是“财务管理跟着会计核算走，会计核算跟着领导意识走”，造成财务监控乏力、滞后。
B、企业财务集约化模式的推行对资金集中管理的影响
集约化管理是现代企业以节俭、高效、约束为价值取向，通过对人、财、物等生产要素的统一配置，从而达到降低成本、高效管理的目的、获得可持续竞争的优势，提高企业生产效率与经营效益。集约化财务管理要求企业在经营管理活动中，要针对各项费用开支，从立项、审批一直到资金的支付这一系列过程都要建立起一整套完整的审核制度，即把资金管理贯穿在生产经营管理全过程的各个环节。
在企业实行财务集约化管理的模式下，资金集中管理是资金管理的有效手段，通过设立资金结算中心或财务公司等形式，利用金融机构网上银行和资金管理软件等信息化手段实现集团企业资金的集中开户、集中结算、集中运作，并在此基础上实行集团统一授信、统贷统还，最大限度地提高资金的整体效益和价值增值。此外，在财务集约化管理模式下，资金集中管理要求企业实行全面预算管理，这不仅可以提高资金管理的效率、掌握资金流向、优化资源配置、实现财务协同效应，而且有利于明确内部各自的责权利、减少摩擦、增强凝聚力，实现企业的整体战略目标。
C、财务集约化管理下资金集中管理的模式选择
1、报账中心模式
在这种模式下，资金管理高度集中，一切现金收付活动都集中在母公司的财务部。集团母公司通过报账中心解决统一报账、统一收支的问题。报账中心模式又分为统收统支和拨付备用金两种形式。统收统支方式和拨付备用金方式均属高度集权的资金管理模式。这两种方式只适用于同城或相距不远的非独立核算的分支机构，至于独立核算的分、子公司，通常不适于该方式。
2、结算中心模式
资金结算中心由企业集团设立，是集团内部不具有独立法人资格的独立的资金运营机构，负责办理集团各成员单位的现金收付和往来结算等业务。资金结算中心可以减少因分散管理而导致的资金沉淀增加，提高现金的周转效率，节约资金成本，集团公司对各成员单位的资金实施统一调控、统一结算。
3、内部银行模式
内部银行是将社会银行的基本职能与管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的一种内部资金管理机构。在此模式下，各分、子公司与集团是一种存贷管理关系，内部银行具备了结算中心、货币发行中心、贷款中心和监管中心的职能。能够提高资金整体使用效果，降低财务费用，促进企业内部资金使用观念的转变。
4、财务公司模式
财务公司是由集团各成员企业共同出资认股（通常采用母公司控股方式）以及吸收部分金融机构参股组建，经中国人民银行批准成立的，专门从事企业集团内部的存贷款、往来结算以及相互资金调剂、融通的非银行金融机构性质的有限责任公司，具有独立的法人地位。其实质是企业集团内部的金融公司，比作为集团资金管理中心的内部银行完善了许多。由于我国的财务公司目前主要服务于企业集团内部，因此，具有典型的企业内部资本市场特征，可以看作是企业内部借贷的一种制度安排。财务公司是目前我国国有企业集团内部资本市场的主要组织形式。
D、财务集约化下资金管理模式选择时应考虑的因素
1、资金管理模式是否与集团架构相匹配
资金管理分权与集权的力度很大程度上依赖于集团的组织架构，但组织架构的选择或者变革又取决于经济实体的实力。一般情况下，集团企业实力越强，可选择的资金管理方式越多。实力越弱的企业集团，变革企业组织架构带来的相对成本越高，可选择的资金管理方式越少。
2、资金管理模式是否影响集团分部获得最大利益
如果资金集权管理使集团子公司的发展面临资金瓶颈的制约，这种集中化的管理就违背了集团存在的初衷——经济利益最大化。对资金的控制不应视为狭隘的资金限量分配，而应视为在集团资金供给量为一固定预期值下的合理配置。合理配置的标准普遍被认为是资金回报周期短与资金回报率高，即投入产出的均衡和高效。
3、资金管理模式是否能减少公司财务风险
集权式的资金控制管理能否化解集团的财务风险，一直是一个具有争议性的话题。比如，一个处于朝阳行业、经营良好并且有实力强大的股东支持的企业，即使该企业的资金完全由集团公司控制，也未必会面临很大的财务风险。
4、资金管理模式是否有相应的信息收集和反馈渠道
资金运用的集中统一，要求有较为畅通的信息提供及反馈渠道，要有能够充分发挥作用的控制监督手段，同时要能够保证资金使用决策的正确性和资金使用的高效性，否则，任何模式都将无法发挥应有的作用。
E、企业财务集约化下资金管理的未来探索
1、最佳现金持有量未来探索
由于各公司成员单位使用资金的波峰和波谷总是存在时间差异，公司越多，该差异的正态分布值越接近均值，因而资金集中后，资金平台的每个成员单位可使用额度之和可以远大于资金平台归集的资金。因而不需在资金中心保留过多资金，多余资金可用于归还贷款或其投资项目。但如何确定该资金中心应保留的正常运营资金的区间水平，是一个较难确定的问题，对这种资金归集中心所需最佳资金量的计算缺乏足够的理论支撑。
2、银企关系未来探索
企业集团加强资金控制会使得各子公司的银行存款余额被压缩，很可能引起开户银行的不满，影响银企合作，使得银行对子公司及分公司的服务水平和质量有所下降。这需要企业集团总部与企业银行进行“高层”沟通与协调，协调好多方利益关系。
