2013年两会制定的财政政策和货币政策，会带给经济怎样的影响，今年物价会继续上涨吗？两会确定的经济发展基调，将引导资金流向哪些行业、板块、局部区域？A股会在宽松的流动性下，走向何处？
记者 秦小华 成都报道
2013年，3月初召开的两会，确定了我国经济社会发展的主要预期目标是：国内生产总值增长7.5%左右，发展的协调性进一步增强；居民消费价格涨幅3.5%左右；城镇新增就业900万以上，城镇登记失业率低于4.6%；城乡居民人均收入实际增长与经济增长同步，劳动报酬增长和劳动生产率提高同步；国际收支状况进一步改善。
政府工作报告强调，要实现上述目标，必须继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持政策连续性和稳定性，增强前瞻性、针对性和灵活性。
财政政策
1.2万亿元赤字刺激投资
政府工作报告在强调继续实施积极的财政政策时指出，考虑到结构性减税的滞后效应，在财政收入增长不会太快的情况下，财政刚性支出增加，特别是对保障改善民生支出，保持经济增长和结构调整的支持力度，同时，为更好地发挥积极财政政策在稳增长、调结构、促改革、惠民生中的作用，适当扩大赤字和国债规模。
2013年，我国拟安排财政赤字1.2万亿元，比去年预算增加4000万亿元，其中中央财政赤字8500亿元，代地方发债3500亿元。
事实上，今年财政赤字结束了财政赤字连续3连跌的趋势。2012年财政赤字8000亿元，2011年9000亿元，2010年1.05万亿元。
报告称，目前我国债务负担率相对较低，今年增加赤字后，赤字率在2%左右，总体上处于安全水平。从相关表述看，我国正摆脱欧洲债务危机带来的金融、经济危机影响。在2010年至2012年，欧元经济区收拾过度财政赤字带来的债务危机烂摊子。
在财政支出方向上，报告强调优化财政支出结构。继续向教育、医药卫生、社会保障等民生领域和薄弱环节倾斜。中央预算内投资主要投向保障性安居工程，农业、水利、城市管网等基础设施，社会事业等民生工程，节能减排和生态环境等领域。
货币政策
M2增长13%达109万亿元
关于2013年货币供应量，报告提出，广义货币M2预期增长目标拟定为13%左右。截至去年年末，我国广义货币M2达97.41万亿元，按此13%增长比例计算，今年M2将达到109万亿元。
若按月计算，每月M2供应量将近1万亿元。事实上，截至今年1月末，央行最新数据显示，M2的供应量达到99.21万亿元，同比增长15.90%，已远远超过13%的增长目标。
与之相一致的是，今年政府对通胀容忍度上升。在2013年我国经济发展预期目标中，居民消费价格涨幅3.5%左右，远高于2012年居民消费价格2.6%的涨幅。
在解释3.5%通胀目标时，报告指出，充分考虑各方面因素后作出的选择。要切实保障重要商品供给，搞活流通，降低物流成本，加强市场价格监管，保持物价总水平基本稳定。
让人质疑的是，从居民消费价格涨幅2.6%到3.5%，价格总水平能不能保持稳定很难说。不过，有理由相信，在国内，人民币将持续贬值，物价将继续上涨，房价会持续上涨。
报告认为，健全宏观审慎政策框架，发挥货币政策逆周期调节作用，综合运用多种货币政策工具，调节市场流动性，保持货币信贷合理增长，适当扩大社会融资规模。完善货币政策传导机制，加强金融监管与货币政策的协调，不断优化监管标准和监管方式。
金融体系运行稳健，银行业风险抵御能力持续增强，资本充足率从2007年底的8.4%提升到2012年底的13.3%，不良贷款率由6.1%下降到0.95%，一直保持在较低水平。此表述暗示银行业本身的风险可控，这也或是疯狂印钞的原因之一。
报告称，守住不发生系统性和区域性金融风险底线，引导金融机构稳健经营，加强对局部和区域性风险及金融机构表外业务风险的监管，提高金融支持经济发展的可持续性。
在资金流向上，引导金融机构加大对经济结构调整，特别是“三农”、小微企业、战略性新兴产业等金融支持，满足国家重点在建续建项目资金需求。
A股
货币宽松利好待观察
尽管2013年两会传递出来的经济发展方向和信息，特别是资金供给将持续宽松，市场流动性充裕的宏观利好消息，但A股短期内走势仍将震荡为主。至于能否断言A股在2013年走出牛市，更有待时间考验。
不可否认，A股是由资本推动型市场。宏观资金面的供给状况，对A股的走势影响深远。不过，同样是在2009年、2010年、2011年、2012年，广义货币M2逐年增长的大背景下，A股并没有上涨，反而持续下跌。
A股上涨，离不开资金支持，下跌却由自身的规律特点决定。我们看到，从2008年全球金融危机以来，A股跌跌不休，而海外资本市场仅仅在2008年萎靡一年后，即开展反弹。不少国家的股指已然上创自2008年以来的新高。
股市是经济发展的晴雨表。受益于各种类型的量化宽松政策，欧美股市大幅度回升，也在一定程度上预示着欧美实体经济的强劲恢复。而A股同样在货币供应增加的情况下，并没有上涨，反而出现背离的下跌。
与之相应的是，实体经济增速逐年下滑。国内生产总值自2010年以来，三年增速分别是10.4%、9.3%、7.8%，如果按2013年7.5%的速度，国内生产总值将持续4年下滑。这也暗示，积极的财政政策和稳健的货币政策，对扩大内需刺激经济增长的作用正逐渐减弱。
从最近一年的证监会相关治理政策来看，没有任何具体的措施，解决好融资与分红、IPO财务监督与审核、内幕交易泛滥、多层次资本市场建设协调发展等问题。资本市场经过二十多年的发展，良好投资环境、价值投资体系仍然未能建成。
自去年12月的上涨，依赖金融和地产的护盘。但新国五条对地产板块的杀伤力巨大，新政公开之日，几十家地产股跌停，上证指数最高时跌超90点。地产板块能否再次形成护盘中坚力量有待观察。个股板块的不平衡上涨，正成为多头走弱的一丝端倪。
尽管股指反弹上涨20%有余，但一直未能突破，连接2010年11月、2011年4月高点形成的中长期下降趋势线。随着暴涨暴跌的日益频繁，投资者再次感受着过山车的无奈。周线图上，高低点之间50%的回调点位2250，似乎显得如此的遥远，却又让人忧心忡忡。
尤其值得提醒的是，局部地区紧张的局势。当事双方都小心翼翼地试探着对方的底线，在闹剧般的喧嚣中亮家底，却又心惊胆战地避免擦枪走火。不过，即便如此，A股中的军工板块早已一飞冲天，渴望着开战中迎来超级的惊天利好。必须要指出的是，从全球资本市场在战争中的表现看，在狭隘的爱国心左右下，开战初期会上涨，随后便变本加厉地下跌。
在东北亚，还有一个举全国之财、不遗余力开展核试验的小国——朝鲜，为原本不稳定的地区局势再添不安分的因素。
之所以提及地区局势，是因为这些地区都与中国有关。一旦，假设，局部地区武装冲突爆发，并范围扩大，那么资本市场梦想通过货币超发追求牛市的天真设计，只能是一个笑话。不过，倘若真如此，债券投资倒值得购买，但那必须是国家债券。不过，紧张的局势带给我们日渐看涨的国防预算，资料显示，我国在2013年的国防支出7201.68亿元，增长10.7%。
另外，还得罗嗦一下的是，尽管货币供应增加，资本市场也算走得轰轰烈烈，但国内商品市场，特别是农产品价格并没有跟随上扬，作为抗通胀的优良上品黄金也没有上涨。这种得不到一呼百应的上涨，似乎在暗示，资本市场正在酝酿一场更大做空阴谋？
地域板块
改革开放，从东部到中西部，局部地区将获得机会。坚持把深化沿海开放与扩大内陆河沿边开放结合起来，加快形成各具特色、优势互补、分工协作、均衡协调的区域开放格局。东部地区的产业结构升级获得发展，中西部产业转移格局正逐步形成。其中，新疆、西藏的上市公司将获得最大受益。
政府工作报告指出，在过去的五年中，国家深入实施区域发展总体战略，颁布实施全国主体功能区规划，加快推进西藏、新疆等地区跨越式发展。从政策的持续性和连续性角度考虑，历经五年的积累，西藏、新疆等地区发展已初具规模，并逐步迈入投资受益周期。西藏、新疆等地区的上市公司，将最先分享区域发展成果。
同时，政府工作报告中提到，两岸直接双向“三通”全面实现，签署实施两岸经济合作框架协议，形成两岸全方位交往格局，开创两岸关系和平发展新局面。全方位交往格局，为福建板块的上市公司提供机会。
节能减排
随着雾霾天气的影响，土地重金属污染，地下水污染严重，以及美丽中国投资概念的兴起，绿色GDP增长、循环发展、低碳发展，越来越深入国民之心。
政府工作报告强调，要顺应人民群众对美好生活环境的期待，大力加强生态文明建设和环境保护。大力推进能源资源节约和循环利用，重点抓好工业、交通、建筑、公共机构等领域节能，控制能源消费总量，降低能耗、物耗和二氧化碳排放强度。同时，建立生态补偿制度，开展排污权和碳排放权交易试点。
2013年中央财政预算主要支出项目安排情况显示，节能环保支出2101.27亿元，比上年预算数增长18.8%，比上年执行数增长5.1%，主要是上年预算执行中通过调整支出结构一次性增加了建筑节能、城镇污水处理设施配套管网建设等方面的投入。
在政策的支持下，清洁能源、节能减排、环保、新材料，将迎来一个长期利好的投资过程。值得投资者重视的部分个股有：龙净环保（600388.SH）、中科三环（000970.SZ）、博云新材（002297.SZ）、永泰科技（002326.SZ）、伟星新材（002372.SZ）、中航三鑫（002163.SZ）。
同时，由于国家行业政策对节能减排的严格调控，投资者应规避落后产能和污染严重的板块。比如冶铁、炼钢、水泥。数据显示，在过去的五年里，我国共淘汰落后炼铁产能1.17亿吨、炼钢产能7800万吨、水泥产能7.75亿吨。不过，炼钢行业里的特殊钢上市公司还是可以值得关注的。
高端装备
我国制造业规模跃居全球首位，高技术制造业增加值年均增长13.4%，成为国民经济重要先导性、支柱性产业。同时，国家对加快改造提升传统产业，大力发展高新技术产业，提高产品质量和市场竞争力。
《高端装备制造业“十二五”发展规划》指出，到2015年，高端装备制造业销售收入超过6万亿元，在装备制造业中的占比提高到15%，工业增加值率达到28%。到2020年，高端装备制造业销售收入在装备制造业中的占比提高到25%，工业增加值率较“十二五”末提高2个百分点，将高端装备制造业培育成为国民经济的支柱产业。
随着我国国防现代化及基础建设的展开，作为先导性、支柱性产业的高端技术装备业，将迎来更大的增长机会。值得投资者关注的相关个股有：北斗星通（002151.SZ）、中国卫星（600118.SH）、中航飞机（000768.SZ）、中国南车（601766.SH）、中国北车（601299.SH）等。
民生保障房
3月4日，房地产新国五条公布当日，沪深房地产上市均大幅度跳水，对新国五条中房地产交易征收20%税新政做出强烈反应。国五条对有关商品房业务的上市公司的确有些利空，但不能忽略那些有民生保障房业务的上市公司。
过去五年里，我国新建各类保障性住房1800多万套，平均每年新建360多万套；棚户区改造住房1200多万套，平均每年240多万套。2013年，政府工作报告提出，我国将继续抓好保障性安居工程建设和管理，让老百姓住上放心房、满意房。今年城镇保障性住房基本建成470万套、新开工630万套，继续推进农村危房改造。
看重保障性安居房投资前景的一个原因是，中央财政对保障性安居房的财政补贴。数据证明，在2009年、2010年国家推出的4万亿投资中，中央财政投资1.26万亿主要用于保障性安居工程、农村民生工程等行业。
值得投资者关注的，今年住房保障支出将达2229.91亿元，增长5.3%，市场前景广阔。与保障性安居房概念有关的上市公司有：陆家嘴（600663.SH）、卧龙地产（600173.SH）、黑牡丹（600510.SH）、保利地产（600048.SH）、冀东水泥（000401.SZ）、柘中建设（002346.SZ）等。
文化传媒
政府工作报告指出，大力加强文化建设。值得注意的投资方向有，国有经营性文化单位转企改制，深化公益性文化事业单位内部机制改革，加快哲学社会科学、新闻出版、广播影视、文学艺术快速发展。
《文化产业振兴规划》将文化产业提升到国家战略地位。国家重点推进的文化产业包括：文化创意、影视制作、出版发行、印刷复制、广告、演艺娱乐、文化会展、数字内容和动漫等。
国家文化建设的重视程度越来越高，文化传媒的投资前景广阔。报告提出，把文化改革发展纳入经济社会发展总体规划，列入各级政府效能和领导干部政绩考核体系，推动文化事业全面繁荣、文化产业快速发展。
值得投资者关注的，与文化传媒有关的相关上市公司有：人民网（603000.SH）、光线传媒（300251.SZ）、奥飞动漫（002292.SZ）、华谊兄弟（300027.SZ）、央视传媒（600088.SH）等。
食品医疗
食品医疗在国民的消费总支出中，占据较大的比例。国家统计局发布的统计年鉴数据显示，从2008年~2011年，食品在国民的消费支出中，占据第一位，并保持稳定。
随着食品质量安全引起的市场信任危机，国家必将出台更严厉的食品安全监督机制。食品行业将迎来洗盘重组的契机。
政府工作报告中指出，食品药品安全是人们关注的突出问题，要改革和健全食品药品安全监管体制，加强综合协调联动，落实企业主体责任，严格从生产源头到消费的全程监管，加快形成符合国情、科学合理的食品药品安全体系，提升食品药品安全保障水平。
同时，报告指出，深化医药卫生事业改革发展。巩固完善基本药物制度和基层医疗卫生机构运行新机制，加快公立医院改革，鼓励社会办医。扶持中医药和民族医药事业发展。
从相关表述看，民族医药事业和相关食品将获得良好的发展机遇。根据相关预算，今年，我国在医疗卫生预算支出2602.53亿元，增长27.1%。
与食品医疗等概念有关的上市公司有：浙江医药（600214.SZ）、同仁堂（600085.SZ）、羚锐制药（600285.SH）、上海医药（601607.SH）、中衡药业（600252.SH）、腾新食品（002702.SZ）、南方食品（000716.SZ）、凯乐科技（600260.SH）、老白干酒（600559.SH）等。
